주식 :: 아는 만큼 보이는 주식 용어 -2 , PER/PBR/ROE

주식을 사고 팔기 위해서 꼭 알아야할 용어. 주식 용어를 모르고 투자를 시작하게 되면 그 때부터 주식은 투자가 아니라 투기가 됩니다.

오늘 공부할 용어들은 PER / EPS / PBR / ROE / IPO 로 우리가 주식을 살 때, 싼지 안 싼지 판단할 수 있는 지표라 생각하면 됩니다.

 

1 ) PER, 주가수익비율

주가수익비율을 나타내는 단어로 영어 그대로 '피이알' 또는 '퍼'라고 읽기도 합니다.

따라서 퍼, 피이알이란 현재 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로 주가(주식의 가격) / 주당순이익 (EPS)

우리가 흔히 말하는 ' S 기업 몇 배 올랐다. 현대차 얼마 올랐다.'라고 하는 것이 바로 주가. 

여기서 주당순이익(EPS)이란 기업이 벌어들인 당기순이익을 주식수로 나눈 값이다. 그러면 1주당 순이익이 나오게 되는데 이를 '주당순이익'이라고 합니다. 즉 내가 투자한 기업이 1주당 얼마나 벌었는지 알려주는 지표라고 볼 수 있죠. EPS가 높다 = 돈을 잘 벌었다. 라고 이해하시면 될 것 같아요.

예를 들어 보자면 A기업의 주가가 100만 원인데 주당순이익EPS가 100만원 이면 PER = 1이 나오고 B기업의 EPS가 10만 원이면 PER=10이라는 것을 알 수 있습니다. 이렇게만 알았을 때 나는 A기업에서 1년 안에 내가 투자한 금액에 대한 순이익을 얻을 수 있으니 PER이 낮은 기업에 눈이 반짝일 수 밖에 없습니다. 단기간에 이익을 얻을 수 있다는 기대감에 부풀기 때문이죠. PER은 시도때도 없이 변하는 주식시장에서 일시적인 순이익 증가로 PER이 낮아지는 경우가 있습니다. 특히 주린이들이 조심해야하는 부분으로 내가 투자하고자하는 기업의 이익성장성을 잘 따져 투자해야합니다. 또한 자신이 관심있는 기업들의 PER 기준점을 잘 고려해야 하는 것이죠. 무조건 PER이 낮다고 해서 투자를 해서는 안된다. !!!! 그 기준점은 내가 투자하려는 기업의 동종/경쟁 기업을 중점으로 비교해야합니다.

2 ) PBR, 주가순자산비율

" 주가가 순자산 대비 몇 배인가? " 주가를 기업의 주당순자산으로 나눈 비율로 < 시가총액 / 자본 > 입니다. 여기서 시가총액은 우리가 기업을 인수할 때 필요한 돈입니다. 기업의 순자산에 비해 주식이 몇 배로 거래되는지 측정하는 값이며 즉 기업의 자산가치 측면에서 판단한 지표입니다.

예를 들어 A기업의 가 100만원인데 회사의 자본금도 100만원이라면 A기업의 PBR = 1, B기업의 자본금이 1,000만원이라면 B기업의 PBR=0.1이 됩니다. 그렇다면 우리는 B기업을 사야겠죠? 내가 인수할 돈, 즉 낼 돈이 100만원인데 회사 자본도 100이라면 저에게 떨어지는 이익이 0이겠죠? 반대로 B기업을 인수할 때 드는 돈이 100인데 그 회사 자본금이 1,000만 원이나 있다면? 10%나 이익을 볼 수 있는 것이죠. 그래서 보통 PBR이 작으면 작을 수록 좋다. 

많은 사람들이 주식을 하는 목적이 작게 투자해서 많이 벌고 싶은 거니까, PER PBR을 잘 따져서 내가 손해인지 이익인지 잘 판단해야합니다.

3 ) ROE, 자기자본이익률

세계적인 주식투자자 워런버핏은 " ROE가 3년 연속 15%이상인 기업에 투자하라. " 라고 말했습니다. ROE는 자본을 가지고 나에게 얼만큼의 이익인가를 나타내는 지표로 즉 내 자본가지고 얼마 벌었어? 라는 말입니다. 내 자본근이 100만원인데 순 이익이 10만원이라면 ROE = 10%인 것이죠. 기업에서 이 ROE를 15% 이상 지속적으로 높게 유지하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 기업이 돈을 벌어들이는 순간 그에 비례하는 자본도 커지며 순이익도 비례하여 증가하여야 ROE를 꾸준히 유지할 수 있는 것입니다. 

가격은 우리가 내는 돈이며, 가치는 그것을 통해 얻는 것이다.